5 月国内磷酸铁锂动力电池产量超三元，装机略低于三元。

（1）5 月国内动力电池产量 13.8GWh，同比+165.8%，环比+6.7%。其中三元电池产量 5GWh，占 比 36.2%，同比增长 62.9%，环比减少 25.4%；磷酸铁锂电池产量 8.8GWh， 占比 63.6%，同比增长 317.3%，环比增长 41.6%。

（2）1-5 月，国内动力电池产量 59.5GWh，其中三元电池产量累计 29.5GWh，占比 49.6%，磷酸铁锂电 池产量累计 29.9GWh，占比 50.3%。

（3） 5 月国内动力电池装车量 9.8GWh， 同比+178%，环比+16.2%。其中三元电池共计装车 5.2GWh，磷酸铁锂电池共 计装车 4.5GWh。

（4）前 5 月，我国动力电池装车量累计 41.4GWh,同比累计 +224%。其中三元电池装车量累计 24.2GWh,占总装车量 58.5%，同比累计 +152%；磷酸铁锂电池装车量累计 17.1GWh,占总装车量 41.3%，同比累计 +457%。

（5）磷酸铁锂电池产量及装机量增速大于三元电池，但装机的绝对量 上仍略小于三元电池。 

4 月全球动力电池装机量 17.5GWh，宁德时代 6.2GWh 居第一。据 SNE Research，全球前 7 大动力电池装机厂商分别为 CATL、LG 化学、松下、比亚 迪、三星 SDI、SKI、中航锂电，占比分别为 35.2%、24%、9.5%、7.3%、4.9%、4.8%、2.8%。2021年 1-4 月，全球装机量前五分别为 CATL 21.4GWh，同比 +286%，占比 32.5%；LG 化学 14.2GWh，同比 133%，占比 21.5%；松下 9.7GWh，同比+51%，占比 14.7%；BYD 4.5GWh，同比+188%，占比 6.9%；三星 SDI 3.5GWh，同比+88%，占比 5.4%。2021 年 1-4 月装机量的 CR10 市占率合计达 94.1%。 

 磷酸铁锂出口环比有所下降，镍钴锰酸锂出口恢复增长。据海关，

（1）5 月锂离子蓄电池出口 2.1 亿个，同比+59%，环比-11.5%。

（2）三元材料出口 4811.8 吨，同比+205%，环比+18%；磷酸铁锂出口 72.1 吨，同比+9914%，环比-48%。 

（3）三元前驱体出口 1.1 万吨，同比+71%，环比+10%。

（4）人造石墨出口 2.8 万吨，同比+76%，环比-17%。

（5）湿法隔膜出口 4679.8 吨，同比+23%， 环比+9%；干法隔膜出口 239.7 吨，同比+90%，环比-15%。前 5 月湿法隔膜 出口均价 5.6 万元/吨，较 2020 年均价涨 33%；干法隔膜出口均价 10.4 万元/ 吨，较 2020 年均价跌 26%。

来源 | 海通证券